Первым шагом в реализации какого-то ни было научного или технического проекта является, естественно, поиск источников финансирования, или как сейчас принято говорить - "инвестора".
И несомненно встает вопрос о том, как более выгодно представить проект, чтобы денег получить больше и быстрее, чтобы заинтересовать инвестора как можно скорее.
Прежде всего следует подчеркнуть один чрезвычайно важный момент - наиболее важным является краткое резюме проекта, именно тот документ, который на одной, максимум двух страницах дает основную информацию, которая и должна привлечь внимание и обеспечить дальнейшее взаимодействие.
Проект будет иметь интерес для инвестора, если у разработчика (под этим термином может подразумеваться как "изобретатель", так и "посредник", хорошо представляющий себе тематику) имеется инновационная технология или продукт, для данной технологии есть четко выраженный или создаваемый рынок, технология или ноу-хау более или менее надежно защищены, существуют квалифицированные кадры, которые кроме того имеют четкое представление о положении вещей в мире (эффект "изобретания велосипеда"). Естественно, что чем в большем объеме присутствует каждый и все из вышеуказанных факторов, тем больше вероятность успеха.
При всем при этом не надо забывать, что с точки зрения инвестора "качество" проекта оценивается в конечном варианте по экономической отдаче, которую он может дать. Очень часто разработчики размахивают "революционными" технологиями, которой в реальности бывает сложней внедрить, чем простые улучшения из-за "разрушающего" характера требуемых технологических изменений (disruptive technologies). Проще говоря - сиюминутные вложения будут настолько велики, изменения, необходимые внести в производственный цикл, будут настолько глобальны, что даже обещание выхода на качественно новый уровень в течение 4-5 лет не может сподвигнуть конечного пользователя инвестировать в проект. Простой пример - существует определенная технология, которая позволяет выйти на качественно новый уровень интеграции микросхем. Интел потенциально заинтересован в технологии, но а) только что вложил несколько миллиардов в новый завод, работающий по существующей технологии и б) имеет свои внутренние разработки, не совсем стыкующиеся с данной технологией. Ответ один - Интел на данном этапе скорее сего не будет инвестировать. Скорее можно ожидать, что он вложит деньги в проект, которые даст более краткосрочную выгоду, не идущую в разрез с существующей технологией. Мораль: значительные улучшения существующего могут принести инвестору большую краткосрочную выгоду, чем абсолютно новые технологии.
Тем не менее, не следует забывать, что именно в данном случае капитал риска со сбалансированным по риску портфелем инвестиций может проинвестировать проект.
Для того, чтобы правильно представить проект инвестору, необходимо понимание следующих моментов: трезвая оценка самой технологии и ее возможностей, наличие инфраструктуры для реализации проекта или понимание как ее создать, реалистичность в оценке финансовых потребностей проекта, понимание того, что большинство финансовых проектов строятся постадийно, где каждый следующий шаг зависит от успеха предыдущего, и, наконец, понимание важности защиты интеллектуальной собственности, то есть патенты, полезные модели и просто трудно копируемый ноу-хау.
В этом казалось бы очень простом списке и сопутствующем процессе неизменно возникают недопонимания и проблемы между инвестором и разработчиком в силу их различного представления как о проблеме, так и друг о друге. Ученый, вполне естественно, воспринимает свою технологию как самую лучшую и уникальную, с огромным рынком, быстрой отдачей капиталовложений и сетует на то, что инвестор ничего в этом не понимает и хочет его, ученого, обмануть. Инвестор же, начитавшись научно-популярных статей о биотехнологии, считает, что успех ему гарантирован, джет отдачи через пару лет, считает, что клиенты валом повалят к нему, часто просто верит разработчикам, считая, что они знают, о чем говорят, и наконец свято верит, что Россия - родина слонов, и любая технология, исходящая отсюда действительно революционна.
Если добавить к этому проблемы, существующие на уровне науки, государства и управления, как то отсутствие правильного инвестиционного климата, определенная неурегулированность отношений исследователь-институт-государство и вопросов интеллектуальной собственности, то можно нарисовать вполне Непривлекательную для инвестора картину. С особенно большими проблемами сталкиваешься при рассмотрении тем финансируемых (финансировавшихся) из федерального бюджета - здесь важность защиты интеллектуальной собственности не ограничивается только этим фактом, а еще и тем, что зачастую институты подаю заявки на российские патенты, затем не имеют денег на международный патент и остаются с российским, теряя защиту во всем остальном мире, при этом с вероятностью того, что государство вполне резонно заявит и на него свои права.
Однако, несмотря на все существующие проблемы, пути их решения есть, или могут быть найдены, и большую их часть все же в силах решить самим разработчикам. Основными факторами являются, прежде всего, как можно более объективная оценка уровня исследований, рынка и потенциала, подготовка проекта таком виде, что возможно расчленение его на отслеживаемые и контролируемые стадии (milestones and deliverables), с указанием того, что является конкретным результатом на каждом этапе. С этим непосредственно связана честная и непредвзятая оценка возможных факторов риска, как научных, производственных, так и человеческих. Все остальное, включая структуру построения предложения, можно спокойно найти в любом учебнике по бизнес-планированию и является делом вкуса.